Küresel Piyasalarda Yarı İletken Depremi
Küresel piyasalarda gözler teknoloji ve yapay zeka sektörlerine çevrildi. Asya borsalarında çip (yarı iletken) hisseleri öncülüğünde yaşanan sert düşüşlerin nedenlerini ve ABD'deki bilanço sezonunun piyasalara olası etkilerini inceliyoruz.
Uzun bir süredir yapay zeka (AI) devrimi rüzgarını arkasına alarak tarihi zirveleri zorlayan küresel piyasalar, kritik bir sınav veriyor. Teknoloji hisselerindeki yüksek değerlemelerin sürdürülebilirliği sorgulanırken, haftanın ilk yarısına damgasını vuran gelişme Asya piyasalarında yaşanan “yarı iletken” paniği oldu.
Asya Borsalarında Çip Çöküşü
Temmuz ayının ortası itibarıyla Asya hisse senedi piyasalarında, çip (yarı iletken) üreticisi şirketler öncülüğünde adeta bir deprem yaşanıyor. Yapay zeka donanımlarının kalbini oluşturan bu şirketlerdeki sert satış dalgası, majör endeksleri de aşağı çekiyor.
Güney Kore (KOSPI): Teknolojinin kalbinin attığı Güney Kore borsasında sarsıntı büyük oldu. KOSPI endeksi %6,4 gibi oldukça sert bir düşüşle 6.820 puana kadar geriledi. Bu sert çöküşte başı çeken isimler, pazarın devleriydi:
- Bellek çipi üreticisi SK Hynix hisseleri %11,5 oranında adeta çakıldı.
- Küresel teknoloji devi Samsung Electronics’te ise kayıplar %8,8 seviyesine ulaştı.
Ayrıca Güney Kore Merkez Bankası’nın (BOK), İran’daki savaşın yarattığı enflasyon baskısını dizginlemek amacıyla 2023’ten bu yana ilk kez faiz artırımına gitmesi de KOSPI’deki satış baskısını artıran temel bir makro faktör olarak öne çıktı.
Japonya (Nikkei 225): Yarı iletken tedarik zincirinin bir diğer kritik oyuncusu Japonya’da da durum farksız değil. Nikkei 225 endeksi %2,8’lik bir kayıpla 66.835 seviyesine geriledi. Japon çip ve teknoloji şirketlerindeki büyük kan kaybı şu şekilde rakamlara yansıdı:
- Hafıza çipi üreticisi Kioxia %15 oranında değer kaybetti.
- Çip üretim ekipmanı firması Tokyo Electron %4,5 düştü.
- Çip test cihazları üreten Advantest %5,9 oranında değer kaybetti.
- Teknoloji yatırımlarıyla bilinen SoftBank Group hisseleri de %6,3 geriledi.
Bilanço Sezonu Başlıyor: Beklentiler Karşılanacak mı?
Asya’da yaşanan bu sarsıntının ardından tüm gözler rotayı Amerika Birleşik Devletleri’ne çevirmiş durumda. İkinci çeyrek bilanço sezonu resmi olarak başlıyor.
Piyasa oyuncuları, finans devlerinin (örneğin JPMorgan Chase) açıklamalarıyla start alan bu sezonda, özellikle teknoloji ve yapay zeka alanında faaliyet gösteren şirketlerin finansal tablolarını mercek altına alacak. Piyasaların sorduğu asıl soru şu: Yapay zeka alanındaki devasa yatırımlar, şişen hisse senedi fiyatlarını haklı çıkaracak karlılığı (ROI) getirmeye başladı mı?
Eğer ABD’deki teknoloji devlerinin bilançoları beklentileri karşılamazsa, Asya’da başlayan bu kar satışı ve düzeltme hareketinin, rotasyon (sermayenin teknoloji hisselerinden çıkıp daha defansif veya tüketici/sağlık gibi farklı sektörlere kayması) eşliğinde derinleşmesi muhtemel görünüyor.
Yatırımcılar için teknoloji hisselerinde rüzgarın ne yöne eseceğini tayin edecek kritik haftalara girmiş bulunuyoruz.